Smedjans sommarredaktion
Under sommaren förvandlas Smedjan från magasin till ledarsida, där våra sommarsmeder dagligen kommenterar svensk, europeisk och global politik i kortare texter. Välkommen att läsa! Läs mer
Ekonomi Ledare
Sossarna vill förhandla om din bolåneränta
Socialdemokraterna använder bankernas rekordvinster som ett argument för mer statlig styrning. Men när konkurrensen fungerar dåligt borde målet vara att fler privata aktörer tar marknadsandelar – inte att staten gör det, skriver Tilda Andersson
Socialdemokraterna vill införa en skatt på bankernas övervinster och ge staten en större roll på bolånemarknaden. Det kan låta önskvärt, men riskerar att göra det dyrare för hushållen.
Under åren med noll- och minusränta tog svenska hushåll stora bolån till låga räntor. Trots att räntan historiskt legat betydligt högre kom många att betrakta det låga ränteläget som normalt. När Riksbanken sedan höjde styrräntan från noll till omkring fyra procent fick utlandsresor och restaurangbesök prioriteras bort för bolån och elräkningar. De ökade kostnaderna var ett slag i magen för hushållen. Samtidigt gjorde bankerna rekordvinster.
Samma bristande konkurrens som motiverar bankskatten avgör hur stor del av den som ska föras vidare till kunderna.
Om bankskatten träder i kraft kommer bankerna inte att bära hela kostnaden själva – de kan höja bolåneräntan, sänka sparräntan, höja avgifter eller acceptera en lägre vinst. Hur kostnaden fördelas beror på konkurrensen på marknaden. I Sverige finns det några få stora banker med liknande villkor, vilket gör det svårare för kunderna att hitta bättre alternativ. Det gör det också lättare för bankerna att föra över en del av bankskatten till kunderna. Samma bristande konkurrens som motiverar bankskatten avgör hur stor del av den som ska föras vidare till kunderna.
Problemet är inte att bankerna tjänar mycket pengar, utan att konkurrensen fungerar dåligt.
Bolånemarknaden domineras av ett fåtal stora aktörer, höga trösklar för nya banker och låg rörlighet bland kunderna. Bättre konkurrens kräver nya utmanare. Avanza och Nordnet har pressat storbankerna att utveckla sina spartjänster, och att sänka avgifterna på aktie- och fondsparande. Det behövs fler sådana aktörer på marknaden. Men Socialdemokraternas lösning är dock inte att göra det enklare för nya banker att utmana de etablerade, utan att staten själv ska bli en större konkurrent.
Genom sänkta avkastningskrav ska SBAB kunna erbjuda lägre räntor än konkurrenterna. Därmed sätter inte staten bara spelreglerna för marknaden, utan ger också sitt eget bolag andra ekonomiska villkor än konkurrenterna. En fungerande marknad bygger på att samma regler gäller för alla aktörer. När staten gynnar sitt eget bolag snedvrids konkurrensen och incitamenten för privata aktörer att utmana de etablerade bankerna försvagas.
Problemet är inte att bankerna tjänar mycket pengar, utan att konkurrensen fungerar dåligt. Om staten vill pressa bolåneräntorna bör den skapa bättre förutsättningar för fler banker att konkurrera – inte själv bli en av dem.